miércoles, 13 de abril de 2011
LLEGAMOS AL FINAL
Pues nada, hasta aquí hemos llegado con este blog. Espero que os haya servido para aprender un poco más sobre economía y finanzas. Desde luego que yo he aprendido bastante. Ahora sé que lo que significan términos como warrant y OPA que hace unos días no tenía ni idea. Un cordial saludo.
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS
Un mercado financiero es un conjunto de mecanismos mediante el cual los agentes contactan entre ellos, fijando precios o intercambiando activos financieros. Hoy vamos a hablar un poco de los sistemas de información de mercados financieros.
Hay tres sistemas de información de mercados financieros: Infobolsa, Reuters y Bloomberg. A continuación intentaré dar más detalles sobre cada uno. Una característica común de los tres es que ofrecen información financiera de interés global y nacional, analizando el comercio, ofreciendo datos y noticias importantes sobre y para las empresas y en el caso de Reuters, ofrecen información a medios de comunicación.
Fue fundada en 1990, y es prop
iedad de Deutsche Börse y BME (Alemania). Su territorio de influencia es en Europa. Aporta información para los profesionales de las finanzas, dando soluciones en tiempo real y mediante el uso de Internet. Sus principales funciones son diseñar y desarrollar productos financieros, obtener información de gran interés y distribuir información a la comunidad financiera.
Tal y como nos indica su nombre, su fundador fue
Bloomberg allá por 1981. Su función es dar noticias, datos y estadísticas financieras a empresas de todo el mundo mediante su propia televisión y radio, aunque también lo hacen por la prensa escrita o por Internet.
Es una agencia de noticias que
ofrece información a los mercados financieros y a los medios de comunicación. También dan precios de acciones, tipos de intereses, realizan análisis... Para poder superar a Bloomberg se fusionó con Thomson.
Hay tres sistemas de información de mercados financieros: Infobolsa, Reuters y Bloomberg. A continuación intentaré dar más detalles sobre cada uno. Una característica común de los tres es que ofrecen información financiera de interés global y nacional, analizando el comercio, ofreciendo datos y noticias importantes sobre y para las empresas y en el caso de Reuters, ofrecen información a medios de comunicación.
Fue fundada en 1990, y es prop
iedad de Deutsche Börse y BME (Alemania). Su territorio de influencia es en Europa. Aporta información para los profesionales de las finanzas, dando soluciones en tiempo real y mediante el uso de Internet. Sus principales funciones son diseñar y desarrollar productos financieros, obtener información de gran interés y distribuir información a la comunidad financiera.Tal y como nos indica su nombre, su fundador fue
Bloomberg allá por 1981. Su función es dar noticias, datos y estadísticas financieras a empresas de todo el mundo mediante su propia televisión y radio, aunque también lo hacen por la prensa escrita o por Internet.Es una agencia de noticias que
ofrece información a los mercados financieros y a los medios de comunicación. También dan precios de acciones, tipos de intereses, realizan análisis... Para poder superar a Bloomberg se fusionó con Thomson.PLANES DE PENSIONES
Un plan de pensión es una modalidad de ahorro cuyo objetivo es complementar la pensión que se recibe en el momento de la jubilación, no siendo sustitutiva de esta última y que permite, pasado un tiempo, recuperar el valor de lo invertido más los rendimientos que haya generado en ese período.
Consiste en ahorrar cómodamente, para que puedas disponer de un capital o una renta en el momento de la jubilación o en caso de incapacidad y, en caso de fallecimiento, para que puedan disponer del mismo tus beneficiarios.
Son planes de previsión voluntaria a l/p, mediante el cual sus miembros, participando con sus aportaciones económicas, generan el derecho a percibir prestaciones en las condiciones establecidas por diversas contingencias: Jubilación, paro de larga duración, enfermedad grave, fallecimiento…
El funcionamiento de los Planes de Pensiones es sencillo: los Partícipes aportan unas cantidades periódicas (anuales, trimestrales, mensuales…), de una determinada cuantía que, unidas al interés de las cantidades anteriormente acumuladas, constituyen un capital que permitirá cubrir determinadas contingencias y percibir en un futuro una pensión.
Esta cantidad, tal como dice la Ley 8/1987, no será sustitutiva de la percepción de la pensión de la Seguridad Social.
Obviamente que no hay una edad determinada para comenzar con nuestro ahorro jubilatorio, pero cuanto más tiempo dejemos correr más pesados se nos hará poder alcanzar un capital interesante. Los expertos consideran que desde que una persona empieza a trabajar ya es recomendable tener un plan de pensiones o, mejor dicho, desde que comienza a tener capacidad de ahorro. Un punto importante a considerar es que contar con un plan de pensiones nos permite un beneficio fiscal, porque logramos un diferimiento del pago a lo largo de muchos años.
Cuando contratamos un plan de pensiones debemos hacer menciona tres figuras clave:
• Promotor: tiene tal consideración cualquier entidad, corporación, sociedad, empresa, asociación, sindicato o colectivo de cualquier clase que inste a su creación o participe en su desenvolvimiento.
• Partícipes: son las personas físicas para las que se ha constituido el plan.
• Beneficiarios: son las personas con derecho a cobrar las prestaciones del plan.
A modo concluyente, podemos decir que invertir a renta fija hoy es lo más rentable, los planes de pensiones siguen siendo un producto aconsejable. Eso sí, aquel que lo solicite deberá tener en cuenta sus necesidades y elegir aquel que más se ajuste a éstas.
1. Un plan que replique un índice. En este caso optamos por un plan que se comprometa a obtener por ejemplo el mismo nivel de rentabilidad que el activo donde invierte. En estos casos, y en la medida en que no vamos a exigir una gestión extraordinaria, lo que más importa es satisfacer unas comisiones bajas.
2. Elegir un plan de gestión activa. En ese caso, para elegir el plan no tienes más que seguir los mismos consejos que ofrecemos para la elección de fondos de inversión.
Por último cabe decir que se deben comenzar las aportaciones cuanto antes.
Son planes de previsión voluntaria a l/p, mediante el cual sus miembros, participando con sus aportaciones económicas, generan el derecho a percibir prestaciones en las condiciones establecidas por diversas contingencias: Jubilación, paro de larga duración, enfermedad grave, fallecimiento…
El funcionamiento de los Planes de Pensiones es sencillo: los Partícipes aportan unas cantidades periódicas (anuales, trimestrales, mensuales…), de una determinada cuantía que, unidas al interés de las cantidades anteriormente acumuladas, constituyen un capital que permitirá cubrir determinadas contingencias y percibir en un futuro una pensión.
Esta cantidad, tal como dice la Ley 8/1987, no será sustitutiva de la percepción de la pensión de la Seguridad Social.
Obviamente que no hay una edad determinada para comenzar con nuestro ahorro jubilatorio, pero cuanto más tiempo dejemos correr más pesados se nos hará poder alcanzar un capital interesante. Los expertos consideran que desde que una persona empieza a trabajar ya es recomendable tener un plan de pensiones o, mejor dicho, desde que comienza a tener capacidad de ahorro. Un punto importante a considerar es que contar con un plan de pensiones nos permite un beneficio fiscal, porque logramos un diferimiento del pago a lo largo de muchos años.
Cuando contratamos un plan de pensiones debemos hacer menciona tres figuras clave:
• Promotor: tiene tal consideración cualquier entidad, corporación, sociedad, empresa, asociación, sindicato o colectivo de cualquier clase que inste a su creación o participe en su desenvolvimiento.
• Partícipes: son las personas físicas para las que se ha constituido el plan.
• Beneficiarios: son las personas con derecho a cobrar las prestaciones del plan.
A modo concluyente, podemos decir que invertir a renta fija hoy es lo más rentable, los planes de pensiones siguen siendo un producto aconsejable. Eso sí, aquel que lo solicite deberá tener en cuenta sus necesidades y elegir aquel que más se ajuste a éstas.
1. Un plan que replique un índice. En este caso optamos por un plan que se comprometa a obtener por ejemplo el mismo nivel de rentabilidad que el activo donde invierte. En estos casos, y en la medida en que no vamos a exigir una gestión extraordinaria, lo que más importa es satisfacer unas comisiones bajas.
2. Elegir un plan de gestión activa. En ese caso, para elegir el plan no tienes más que seguir los mismos consejos que ofrecemos para la elección de fondos de inversión.
Por último cabe decir que se deben comenzar las aportaciones cuanto antes.
OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN
Últimamente oimos mucho en las noticias la palabra OPA, pero muchos de nosotros no sabemos en qué consiste. La OPA es una Oferta Pública de Adquisición, y para saber lo que es, lo explicaré con un ejemplo: un inversor quiere adquirir un 40% de una empresa, se pone en contacto con los accionistas de esa empresa y los hace llegar su oferta. Respetando un plazo, los accionistas pueden aceptar o rechazar esa oferta.
Una OPA puede tener distintas finalidades:
- Conseguir el control de la empresa.
- Reforzar a la empresa.
- Adquirir un pequeño número de acciones.
A continuación hablaré sobre los distintos tipos de OPAs brevemente:
- Obligatorias: para el 100% de las acciones, control total.
- Voluntarias: pasa justo lo contrario que en las obligatorias, ya que el número de acciones que deseamos adquirir y el precio ofrecido depende de nosotros.
- Toma de control: para que todos los accionistas vendan sus acciones al mismo precio.
- Competidora: se hace una oferta al mismo tiempo que hay otra vigente, para rebasarla.
- Exclusión: si se sabe que por problemas, una empresa va dejar de cotizar en bolsa, antes se hace una OPA para que los accionistas vendan sus acciones.
- Amistosas: los accionistas y la sociedad que va realizar la OPA alcanzan un acuerdo amistoso.
- Hostil: la OPA se lleva a cabo sin ningún tipo de acuerdo.
En la página web de la Comisión de Mercado Nacional de Valores podemos ver las distintas OPAS llevadas a cabo:
Los accionistas minoritarios son los que van a tener más rentabilidad en caso de una OPA, y mientras haya más competencia la rentabilidad será mas alta todavia.
LETRAS DEL TESORO
Son valores de renta fija a corto plazo representados exclusivamente mediante anotaciones en cuenta. Se crearon en junio de 1987, cuando se puso en funcionamiento el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
El importe mínimo de cada petición es de 1.000 euros (166.386 pesetas), y las peticiones por importe superior han de ser múltiplos de 1.000 euros. Las Letras se emiten mediante subasta. * Son valores emitidos al descuento por lo que su precio de adquisición es inferior al importe que el inversor recibirá en el momento del reembolso. La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra (1.000 euros) y su precio de adquisición será el interés o rendimiento generado por la Letra del Tesoro.
Dichos rendimientos están exentos de retención a cuenta tanto en el ámbito del IRPF como en el del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de que haya que incluirlos en la declaración anual de dichos impuestos.
Hay tres formas de adquirir activos, que se pueden comprar en mercados primarios (emitidos por el estado) y mediante mercados secundarios (comprándole el activo alguien que ya lo posee).
- A través de nuestra entidad financiera se pueden comprar en el mercado primario.
- A través de una cuenta directa en el Banco de España se pueden adquirir en el mercado secundario.
El tesoro público español nos permite una gran cantidad de oportunidades de inversión a distintos plazos. Además cómo hemos visto, aunque se trata de inversiones a plazo fijo, se puede obtener liquidez si fuera necesario. Por último recordar que la inversión en deuda pública suele ser una de las inversiones más seguras que nos ofrece el mercado.
Noticias relacionadas:
http://www.abc.es/agencias/noticia.asp?noticia=774196
http://www.entornointeligente.com/articulo/1100552/Deuda-publica-con-la-banca-crecio-20-en-dos-meses
BASILEA III
El 12 de diciembre de 2010 se cerró un acuerdo entre los bancos centrales y los regulares mediante el cual se obliga a los bancos a que su capital de caildad llegue al 7% para así no necesitar ayudas financieras estatales. Este acuerdo se llama Basilea III. En noviembre los dirigentes del G20 aprobaron todos estos acuerdos. A continuación veremos por encima las medidas más importantes que se acordaron:
- Capital estructural (Tier 1): Se refiere a las reservas básicas de capital de un banco, calculadas según el riesgo de los activos que tiene en sus libros. Se les exigirá a los bancos que tengan un 6% de capital total estructural, con un 4,5% en forma de ganancias retenidas, mientras que en la actualidad estos porcentajes son de un 4% y un 2% respectivamente.
- Colchón de conservación: Basilea III obliga introducir un colchón de conservación de capital de 2,5% que se sumará al capital estructural.Si un banco no cumple esta condición se le aplicarán restricciones. Este colchón de conservación es algo nuevo ya que nunca antes se había aplicado.
- Colchón de capital: Si los supervisores observan que se conceden créditos excesivos que pueda que generen morosidad, se establece un colchón entre 0 y 2,5% de capital para que este haga frente a las pérdidas.
- Ratio de apalancamiento: por primera vez en la historia se limitará el apalancamiento, es decir, no se podrá exceder en 33 veces el capital estructural.
- Liquidez: se quiere asegurar que en caso de una crisis muy severa el banco tenga efectivo para salir de un apuro.
Esta ha sido una breve y concisa explicación sobre lo que es Basilea III, pero si veis el video que colgaré a continuación creo que ya acabaréis por entender perfectamente en que consiste este acuerdo.
Noticias relacionadas:
LOS SWAP
El swap “es un contrato mediante el cual ambas partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo sobre un cierto principal a intervalos regulares de tiempo durante un periodo dado”. Aún así existen casos de swaps utilizados sobre los tipos de cambio, tasas de interés, índices accionarios o bursátiles, etc.
Son utilizados para reducir los riesgos de tasas de interés, sobre el tipo de cambio y para reducir el riesgo de crédito.
Este tipo de swaps sirven para administrar el riesgo sobre el crédito a través de la medición y determinación del precio de cada uno de los subyacentes (tasa de interés, plazo, moneda y
crédito).
http://www.hispanidad.com/breves/el-santander-condenado-en-telde-por-un-swap-de-inflacin-20110407-142718.html
http://www.lavozdeasturias.es/asturias/gijon/juicio-swap-hipotecario_0_453554673.html
Consisten en una transacción financiera en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios durante un período determinado y siguiendo unas
reglas.
Noticias relacionadas:La finalidad de los swap es:
- Mitigar las oscilaciones de las monedas y de los tipos de interés.
- Reducir el riesgo del crédito.
- Reestructuración de portafolios.
- Disminuir los riesgos de liquidez.
http://www.hispanidad.com/breves/el-santander-condenado-en-telde-por-un-swap-de-inflacin-20110407-142718.html
http://www.lavozdeasturias.es/asturias/gijon/juicio-swap-hipotecario_0_453554673.html
martes, 12 de abril de 2011
LOS DERIVADOS FINANCIEROS
Seguimos en el mundo bursátil, y ahora intentaré definir el termino de derivado financiero. Los derivados son activos financieros que se caracterizan porque su precio se basa en el precio de otro activo ( por ejemplo acciones, renta fija o variable, bonos de deuda, Euribor, tipos de interés, etc.).
Aunque no sean muy conocidos, los derivados son muy importantes desde el punto de vista financiero. Normalmente cotizan en mercados de valores, y su precio varía respecto al activo al que está ligado. Otra cosa a tener en cuenta es que el desembolso que hace falta es bastante inferior a comprar una acción, por ejemplo, es decir, en términos cotidianos, es más barato. Una condición inexpugnable es que siempre se tienen que liquidar de forma futura.
Dentro de los derivados financieros contamos con dos tipos:
- Futuros: Se da una garantía ante el pago y no se paga en el momento. El riesgo es grande, pero los beneficios también.
- Opciones: Primero se paga una pequeña prima y a veces una garantía. Lo bueno de este tipo de derivados es que fijamos un límite de ganancias y pérdidas.
En España existen dos órganos que regulan estos activos: MEEF Renta Variable en Madrid y MEEF Renta Fija en Barcelona. Además de regular, tambíen gestionan las compras y las ventas.
Noticias relacionadas:
http://www.oroyfinanzas.com/2011/03/%C2%BFson-los-derivados-el-problema-de-la-economia/
El IBEX35
Muchas veces al ver las noticias escuchamos hablar sobre la bolsa, el IBEX35 y términos sobre todo el mundo bursátil. Toca explicar ahora en qué consiste el IBEX 35. El IBEX 35 es el índice de referencia de la bolsa española, y está formado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en las cuatro Bolsas Españolas, es decir, Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Las empresas que lo forman no tienen todas el mismo peso, ya que todo depende de su rentabilidad, volumen de negocio, liquidez,... factores económicos al fin y al cabo.
En la actualidad las 35 empresas que forman el IBEX 35 son: ABERTIS -A-, ABENGO, ACS, ACERINOX, ACCIONA, BBVA, BANKINTER, BME, BANESTO, CRIT.CAIXACORP, EBRO FOODS, ENDESA, FCC, FERROVIAL, GAMESA, GAS NATURAL SDG, GRIFOLS , IBERDROLA, IBERIA , IBERDROLA RENOVABLE , INDRA SISTEMAS , INDITEX , MAPFRE, ARCELORMITTAL, HUARTE LAIN , BANCO POPULAR , RED EL CORPORACION, REPSOL YPF, BANCO SABADELL , BANCO SANTANDER , SACYR VALLEHERMOSO, TELEFONICA, TELECINCO y TECNICAS REUNIDAS.
El IBEX 35 tal como lo conocemos hoy en día echó a andar el 14 de enero de 1992. Ha tenido grandes variaciones, datando su mínimo histórico el 10 de octubre de 2008 (8997,70 puntos), y su mayor subida el 10 de mayo de 2010 (10351,90 puntos), debido al plan de rescate europeo aprobado en esas fechas. Podemos decir que los 10000 puntos es el valor medio histórico del IBEX35, pero en 2008 pasó un período crítico debido a la crisis que sigue asolando a todo el planeta, bajando un 39,4%.
La entrada o salida de valores del índice es decisión de un grupo de expertos denominado Comité Asesor Técnico (CAT). Este comité se reúne para tal fin dos veces al año, normalmente en junio y en diciembre, haciédose efectivas las modificaciones el primer día hábil de julio y el primer día hábil de enero de cada año. No obstante, pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que así lo requieran para modificar la composición del IBEX 35.
Para que un valor forme parte del IBEX 35, se requiere que:
- Su capitalización media sea superior al 0,30 por ciento la del IBEX 35 en el período analizado.
- Que haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese período.
Aunque no se cumpla dicha condición, la empresa también podría ser elegida para entrar en el índice si estuviese entre los 15 valores con mayor capitalización.
Noticias relacionadas:
http://www.siliconnews.es/2011/04/12/bolsa-madrid-el-ibex-35-se-abona-al-rojo/
http://www.telecinco.es/informativos/economia/noticia/1507330/1507330
lunes, 11 de abril de 2011
Subasta de bonos
Hoy hablaremos sobre otro tema financiero de gran interés hoy en día, la subasta de bonos.
Ante todo debemos tener claro el concepto de "bono". ¿Qué es un bono? Pues un bono es un activo de renta fija emitida por el Estado. Digamos que el Estado necesita dinero y un inversor le presta dinero para financiar el déficit público. Las ganancias que tiene este inversor son intereses al final de cada año. La duración de un bono suele ser de 3 ó 5 años.
Es una inversión segura, ya que conocemos de antemano las ganancias que vamos a tener. Antes de invertir, debemos tener claro en qué tipo de bono lo queremos hacer. Hay distintos tipos, siendo los más importantes los siguientes:
Los Bonos del Estado se emiten mediante subasta competitiva. El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1.000 euros, y las ofertas superiores tienen que ser múltiples. La diferencia entre el valor de reembolso (1.000 euros) y su precio de adquisición será el interés o rendimiento que han generado.
Noticias relacionadas:
http://www.cadenaser.com/economia/articulo/tesoro-coloca-deuda-interes-favorable/csrcsrpor/20110407csrcsreco_2/Tes
http://www.milenio.com/node/686192
Es una inversión segura, ya que conocemos de antemano las ganancias que vamos a tener. Antes de invertir, debemos tener claro en qué tipo de bono lo queremos hacer. Hay distintos tipos, siendo los más importantes los siguientes:
- Bono convertible: se concede al poseedor la opción de canjearlo por acciones de nueva emisión. La rentabilidad es inferior con este bono.
- Bono cupón cero: los intereses se pagan en el momento de la amortización, cuando se devuelve el importe del bono. El precio es inferior al valor nominal.
- Bono canjeable: se puede canjear por acciones ya existentes.
- Bonos del Estado: en España, son a medio plazo, entre 2 y 5 años. El valor nominal es de 1000€ y los intereses son pagados anualmente.
- Strips: algunos bonos pueden ser divididos, es decir, se puede segregar el valor del bono en los pagos que se realizan, aunque tenemos que distinguir entre los intereses y el principal.
- Bonos de caja: se emiten por una empresa que se compromete a devolver al vencimiento el préstamo, aunque la condición necesaria para esto es que los recursos que se obtengan con la emisión de estos bonos se deediquen a las necesidades económicas de la empresa.
- Bonos de deuda perpetua: nunca se devuelve el principal, sino que se pagan intereses de forma indefinida, siendo muy sensibles a las variaciones del tipo de interés.
- Bonos basura: El rendimiento es el más alto, aunque el riesgo va a la par.
Los Bonos del Estado se emiten mediante subasta competitiva. El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1.000 euros, y las ofertas superiores tienen que ser múltiples. La diferencia entre el valor de reembolso (1.000 euros) y su precio de adquisición será el interés o rendimiento que han generado.
Al principio de cada año el Tesoro publica en el Boletín Oficial del Estado el calendario de las subastas de bonos del estado, con vigencia durante todos los meses de ese año y el mes de enero del año siguiente.
Hay dos tipos de peticiones de suscripción:
- Competitivas: se tiene que indicar qué importe nominal se desea adquirir y a qué precio desea hacerlo. Cada participante puede presentar tantas peticiones competitivas a precios distintos como desee.
- No competitivas: sólo es preciso indicar el importe nominal que se desea adquirir. El precio que se pague por los valores será el precio medio ponderado que resulte de la subasta.El importe nominal máximo conjunto para las peticiones no competitivas presentadas por cada postor no podrá exceder de 1.000.000 euros.
Noticias relacionadas:
http://www.cadenaser.com/economia/articulo/tesoro-coloca-deuda-interes-favorable/csrcsrpor/20110407csrcsreco_2/Tes
http://www.milenio.com/node/686192
Suscribirse a:
Entradas (Atom)